Kusimamia masilahi katika sekta ya mali isiyohamishika: mbinu ya kimkakati kwa wataalamu wa tasnia
Katika tasnia ya mali isiyohamishika, usimamizi wa riba una jukumu muhimu katika mafanikio ya biashara. Kadiri mzunguko wa viwango vya riba wa kimataifa na wa ndani unavyoibua uvumi zaidi na zaidi, wale walio katika sekta ya mali isiyohamishika wanazingatia zaidi upeo huu. Hakika, inatambulika sana kwamba mazingira ya kiwango cha juu cha riba ni hatari kwa makampuni ya mali isiyohamishika, kwa vile inapunguza thamani ya mtaji wa majengo na mtiririko wa fedha wa bure, kutokana na kuongezeka kwa gharama.
Hata hivyo, kuna njia za kupunguza athari za kuyumba kwa kiwango cha riba kwa gharama za riba na hivyo faida ya makampuni ya mali isiyohamishika. Miongoni mwa masuluhisho haya ni uwezekano wa makampuni ya mali isiyohamishika kurekebisha viwango vya riba kwa muda fulani, ama moja kwa moja na benki au kutumia viingilio kama vile swaps na caps. Kitendo hiki mara nyingi huitwa “ua wa deni.” Kiwango kati ya hazina za uwekezaji wa majengo ya Afrika Kusini (REITs) ni kuweka viwango vya riba kwa angalau 70% ya deni lao, kwa kawaida katika kipindi cha miaka kadhaa. Kwa hivyo viwango vya riba vinapoanza kupanda, ni gharama za riba tu zinazohusishwa na 30% ya deni ndizo huathiriwa mara moja, wakati 70% iliyobaki huongezeka polepole kadri miamala inavyoisha.
Hata hivyo, iwapo kuwekewa mipaka hii au la wakati viwango vya riba viko karibu na kilele kinachotarajiwa ni wazi kujadiliwa. Inaeleweka kuwa wasimamizi wa mali wangetaka kuchukua faida ya kushuka kwa viwango vya riba na kuepuka “kufungia ndani” viwango vya juu vya sasa. Hata hivyo, ni muhimu kwamba usimamizi wa hatari ubakie kuwa kiini cha maamuzi haya. Timu za usimamizi wa REIT hazina mwanzo katika soko la viwango vya riba na hakuna timu ya usimamizi inayodai kuwa na uwezo huu. Soko la viwango vya riba tayari limewekwa kulingana na matarajio ya viwango vya siku zijazo, na hivyo kuakisi matarajio ya soko. Bodi za wakurugenzi hutekeleza sera ya ua kama zana ya kudhibiti hatari na sio kama kichocheo cha kuvuta kwa matumaini ya kuongeza usambazaji. Uadilifu huu wa zana ya kudhibiti hatari unahitaji isitumike tu kama hatua ya dharura.
Pia ni muhimu kutambua kwamba wawekezaji wa taasisi wanaweza kuunda nafasi zao wenyewe kulingana na viwango vya riba na sarafu. Wanawekeza katika makampuni ya mali isiyohamishika kufikia mali zao za mali isiyohamishika na ujuzi wao maalum na utaalam ili kuongeza thamani kwa mali hizo.. Si kutafuta mali isiyohamishika-riba-rate-sarafu-hisa “quasi-hedge fund”. Ikiwa wanataka kubashiri juu ya viwango vya riba, wanawekeza katika timu iliyo na utaalam huu maalum.
Uzio kwa hivyo ni zana ya kudhibiti hatari ambayo sio tu inachelewesha athari kamili ya viwango vya juu vya riba, lakini pia hutoa kubadilika kwa kuchukua hatua za kurekebisha inapohitajika. Hii inaweza kuhusisha kuongeza kodi, kudhibiti gharama, kupunguza gawio au uwekezaji mkuu. Hata hivyo, inapaswa kusisitizwa kwamba usimamizi wa hatari unasalia kuwa asili ya uwekezaji wowote wa mali isiyohamishika na kwamba wataalamu katika sekta lazima waendelee kuzingatia hasa mwelekeo huu wa kimkakati ili kuhakikisha usimamizi wa fedha wa busara.